Risk

Çeşitlendirme Yalanı: Neden 20 Hisse Seni Korumaz?

Çeşitlendirmenin gerçek ölçüsü: risk sürücüsü, korelasyon, etkin pozisyon sayısı ve yoğunlaşma. Türkiye portföylerindeki gizli ortak sürücüler, korelasyonun istikrarsızlığı ve aşırı çeşitlendirmenin maliyeti. İlk iki ders herkese açık.

OrtaPro6 ders1 sa 3 dk3 bölüm
Kursa başlaEğitmen · Alvest
Müfredat
01

Yanılgıyı kır

Sayı değil sürücü

2 ders
  1. 01Yirmi hisse yanılgısıPozisyon sayısını artırmak çeşitlendirme değildir. Bu, en pahalı güvenlik yanılsamasıdır.Ücretsiz9 dk
  2. 02Gizli ortak sürücüler: Türkiye portföyünün kör noktasıYerel portföylerde çeşitlendirme çoğu zaman göründüğünden zayıftır. Sebebi üç ortak sürücüdür.Ücretsiz10 dk
02

Ölç

Korelasyon ve yoğunlaşma

2 ders
  1. Korelasyonu okumak - ve ona neden fazla güvenmemek gerektiğiKorelasyon çeşitlendirmenin ölçüsüdür. Ama tam ihtiyaç duyduğun anda seni yanıltma eğilimindedir.12 dk
  2. Etkin pozisyon sayısı: kaç pozisyonun var, gerçekten?Yirmi pozisyonun varsa ama biri portföyün yarısıysa, matematiksel olarak yirmi pozisyonun yok.11 dk
03

Kur ve sınırla

İnşa ve sınırlar

2 ders
  1. Gerçek çeşitlendirmeyi kurmakÇeşitlendirme keşfedilmez, inşa edilir. Ve inşa isimlerle değil katmanlarla başlar.11 dk
  2. Çeşitlendirmenin sınırları: seni neyden koruyamazÇeşitlendirme güçlü bir zırhtır ama her mermiyi durdurmaz. Neyi durdurmadığını bilmek, zırhın kendisi kadar önemlidir.10 dk

Yola devam et

RiskKriz Provası: Portföyün Kötü Güne Hazır mı?6 ders · 1 sa 3 dkDavranışPanik Anatomisi: Dipte Satmayı Nasıl Durdurursun?6 dersRiskKorelasyon Haritası: Birlikte Batanları Ayıkla6 ders · 1 sa 3 dkDöngüPiyasa Döngüleri: Mevsimi Oku, Geleceği Değil6 ders

Öğrendiğini uygula

Portföy ÇeşitlendirmeKriz Stres TestiPortföy Dengeleme
DerinleştirPortföy Yönetimi Rehberi

Sıkça sorulan sorular

Portföy çeşitlendirme nasıl yapılır?
Çeşitlendirme sayma değil ayrıştırma işidir: kaç varlığın değil, kaç farklı risk sürücüsüne bağlı olduğun önemlidir. Katmanları para birimi, coğrafya, varlık sınıfı, sektör ve isim sırasıyla kurarsın.
Kaç hisse yeterli çeşitlendirme sağlar?
Pozisyon sayısını artırmak yalnızca şirket-özel riski azaltır ve bu azalış hızla yavaşlar. Sistematik risk (kur, faiz, ülke) sayı ile azalmaz; farklı para birimi, coğrafya ve sınıf gerekir.
Korelasyon nedir ve neden önemlidir?
Korelasyon iki varlığın birlikte hareket etme eğilimini −1 ile +1 arasında ölçer. Düşük korelasyon çeşitlendirmeyi güçlendirir; ama korelasyon krizde yükselme eğilimindedir, yani tam ihtiyaç anında zayıflar.