Gizli kümeler: birlikte hareket edenleri gruplamak
Tek tek hücrelere bakmak yorucudur. Aranan şey hücre değil, blok.
#Hücre değil, blok ara
Yirmi pozisyonlu bir portföyün matrisinde yüzlerce hücre vardır. Hepsini tek tek okumak ne mümkün ne de gereklidir. Aranan şey kümedir: birbiriyle yüksek korelasyonlu varlık grupları.
#Küme nasıl bulunur?
Gözle ve basit bir yöntemle:
- Bir eşik seç
Örneğin 0,6 üzeri "aynı küme" say. Eşik keyfidir; iki farklı eşikle dene.
- Çiftleri işaretle
- Zincirle birleştir
- Kümeleri adlandır
- Ağırlıkları topla
- Sırala
Dördüncü adım en değerlisidir: kümeye bir isim verebiliyorsan, o kümeyi anlamışsındır. İsim veremiyorsan ya küme sahtedir ya da henüz görmediğin bir sürücü vardır.
#Kümeleme neyi ortaya çıkarır?
Üç tipik keşif:
1. Farkında olmadığın küme. Farklı sektörlerden seçtiğin varlıklar aynı makro sürücüye bağlı çıkabilir.
2. Tek kümeye yığılma. Yirmi pozisyonun on beşi tek kümede toplanmış olabilir. Bu, portföyünün gerçek yapısıdır.
3. Sahte çeşitlendirici. "Çeşitlendirmek için" alınan bir varlık, aslında mevcut kümeye eklenmiş olabilir.
#Küme ağırlıklarını görselleştir
Kümeleri bulduktan sonra portföyünü küme bazında çiz. Aşağıdaki dağılım temsilidir:
Bu görünüm, pozisyon listesinin asla söylemeyeceği şeyi söyler: riskin nerede toplandığı. (Temsili örnek.)
Yorumlar 0