Portföy neden kayar? Drift'in sessiz doğası
Portföyünü kurdun, dokunmadın. Yıllar sonra baktığında, seçmediğin kadar riskli bir portföye dönüşmüş olabilir. Neden?
#Dokunmadın ama değişti
Portföyünü özenle kurdun. Hedef dağılımını belirledin, dokunmadın, "bırakalım büyüsün" dedin.
Yıllar sonra baktığında, portföyün artık seçtiğin portföy değildir. Sen dokunmasan bile kaydı. Neden?
Kaymayı somut görmek için işte senin şu anki gerçek dağılımın. Bir sınıf beklediğinden büyük mü?
Portföyünü bağladığında bu kutu dersi senin gerçek dağılımınla konuşturur.
Portföyünü ekle →#Kaymanın mekaniği
Basit bir gerçek: portföyündeki varlıklar aynı hızda hareket etmez.
- Yükselen bir varlık, portföydeki payını büyütür.
- Geride kalan bir varlık, payını küçültür.
Kimse müdahale etmese bile, birkaç yıl sonra en çok yükselen varlık portföyünde başta belirlediğinden çok daha büyük bir yer kaplar.
Yukarıdaki temsili örnekte hisse çok yükseldi ve payı %50 hedeften %68'e çıktı. Sen hiçbir şey yapmadın - ama portföyün artık çok daha hisse-ağırlıklı, yani çok daha riskli.
#Sessiz risk artışı
İşte tehlikeli kısım: drift riski artırır ama sana söylemez.
Kazanan varlık büyüdükçe, portföyün kaderi giderek o tek varlığa bağlanır. Başta "dengeli" kurduğun portföy, sessizce "tek şeye bahis" hâline gelir.
#Drift iki yönde de zararlı
Kayma sadece "çok riskli" değil, bazen "çok temkinli" de yapar:
Her iki yönde de sonuç aynıdır: portföyün artık senin bilinçli kararını değil, piyasanın rastgele hareketini yansıtır.
Yorumlar 0